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强监管下保险资金运用更加稳健审慎 另类投资需强调规范性

时间:2018-7-9 13:28:31  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要: 最新数据显示,截至今年5月,保险行业资金运用余额达到155487.46亿元,较年初增长4.21%。其中,银行存款19773.93亿元,占比12.72%;债券55280.75亿元,占比35.55%;股票和证券投资基金19247.04亿元,占比12.38%;其他投资61185.74...

    最新数据显示,截至今年5月,保险行业资金运用余额达到155487.46亿元,较年初增长4.21%。其中,银行存款19773.93亿元,占比12.72%;债券55280.75亿元,占比35.55%;股票和证券投资基金19247.04亿元,占比12.38%;其他投资61185.74亿元,占比39.35%。

    而今年4月1日,修订版本的《保险资金运用管理办法》也正式施行。在落实服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的大环境下,银保监会对保险投资提出了多项要求,包括:保险资金运用必须以服务保险业为主要目标;保险资金运用应当坚持独立运作,保险公司股东不得违法违规干预保险资金运用工作;加强委受托管理,要求投资管理人受托管理保险资金,不得将受托资金转委托或为委托机构提供通道服务,加强去嵌套、去杠杆和去通道工作等。

    面对监管新格局,保险投资又将呈现哪些新气象?在由每日经济新闻主办的“2018(第三届)中国保险业创新与发展论坛”上,建信财险投资管理部副总经理王婧、人保远望产业投资首席投资官左进、英大资产组合管理部总经理张生、波士顿咨询(BCG)合伙人兼董事总经理徐勤针对这一主题展开了对话。

    谈趋势:未来资金运用更加稳健审慎

    针对我国资产管理业务快速发展下存在的部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题,央行联合银保监会、证监会等多部委于上半年正式下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

    对于保险行业来说,资管新规以及保险资金运用新规的政策引导作用都是十分明显的。据英大资产组合管理部总经理张生观察,总体上看,保险资金的运用呈现更加规范化的特点,投资风格也更偏向于稳健。

    具体来说,首先是嵌套类、通道类的业务现在基本已经全面停止。张生指出:“包括去年底原保监会明确规定的‘股权计划不能用于明股实债’等类似的通道业务和嵌套业务已经被全面叫停。”

    其次,由于新的保险资金运用办法对一般股票投资与重大股票投资进行了规范,因此举牌、收购上市公司收购的行为也几乎不再出现,激进投资基本全部停止。

    此外,在张生看来,保险资金可以通过互联互通的方式投资香港市场,也是一项值得称道的变化。他解释称:“以前,险资是凭借争取外汇额度去投资境外市场的。但是,这次放开港股通的市场投资后,险资基本上不用换取外汇,不用获取境外投资资格,通过这种互联互通的形式就可以投资港股市场。当然,未来还可能出现一些更新的变化,涉及新三板挂牌股份等,需要我们再耐心等待。”


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